少年桂武（王羽）奉师下山，办理三件事，一到蟠龙谷甘家学艺，二找寻姑母，三为父母报仇。他到甘家后与甘女（秦萍）结婚，发现了甘父与劫镖有关，带甘家女儿出走。桂武凭机智武功，逐一闯关……

交际花白丽兰，艳名四播，乃为生活强颜欢笑，一切受其干爹杜兰亭支配。丽兰与爱女小兰相依为命，并将之寄养姊姊家中聘请教师张志萍教授钢琴。丽兰的生日舞会上，张志萍被聘演奏，方知丽兰之双重生活。不料丽兰演唱之际因肺病而晕倒，志萍时往探视，两人亦日久生情。事为兰亭所知，命学校将志萍开除，志萍之母苦求丽兰远离志萍，丽兰遂含泪出走.…